CalcCalculadora de VAN
Calculadora de VAN. Free online calculator with formula, examples and step-by-step guide.
Calculadora de VAN (Valor Actual Neto): evaluación de inversiones
El Valor Actual Neto (VAN o NPV en inglés) es una métrica financiera que determina si una inversión es rentable, trayendo todos los flujos de caja futuros al valor presente usando una tasa de descuento.
Fórmula del VAN
El VAN se calcula como:
VAN = Σ [FC_t / (1+r)ᵗ] − Inversión_inicial
Donde FC_t es el flujo de caja en el período t, r es la tasa de descuento y t es el período. Si VAN > 0, la inversión es rentable; si VAN < 0, no lo es.
Ejemplo 1: inversión rentable
Problema: Inversión inicial de $10,000. Flujos: Año 1: $3,000, Año 2: $4,000, Año 3: $5,000. Tasa de descuento: 8%.
- Valor presente de cada flujo:
- Año 1: $3,000 / 1.08 = $2,777.78
- Año 2: $4,000 / 1.08² = $3,429.36
- Año 3: $5,000 / 1.08³ = $3,969.16
- VAN:
- VAN = $2,777.78 + $3,429.36 + $3,969.16 − $10,000 = $176.30.
Respuesta: VAN = $176.30. La inversión es rentable (VAN > 0).
Ejemplo 2: inversión no rentable
Problema: Inversión de $20,000. Flujos: $5,000/año durante 3 años. Tasa: 10%.
- Valor presente:
- Año 1: $5,000 / 1.10 = $4,545.45
- Año 2: $5,000 / 1.10² = $4,132.23
- Año 3: $5,000 / 1.10³ = $3,756.57
- VAN:
- VAN = $4,545.45 + $4,132.23 + $3,756.57 − $20,000 = −$7,565.75.
Respuesta: VAN = −$7,565.75. La inversión no es rentable.
Usos comunes del VAN
- Evaluar la viabilidad de proyectos de inversión empresarial.
- Comparar múltiples proyectos para decidir cuál financiar.
- Analizar la compra de equipos o maquinaria.
- Valorar empresas y activos financieros.
- Tomar decisiones de expansión o lanzamiento de productos.
- Presentar propuestas de inversión a directivos o inversores.
Errores frecuentes en el cálculo del VAN
- Usar una tasa de descuento incorrecta o desactualizada.
- No incluir todos los flujos de caja relevantes.
- Confundir el VAN con la TIR (Tasa Interna de Retorno).
- Ignorar el riesgo específico del proyecto al elegir la tasa.
Consejo profesional
El VAN es superior al período de recuperación (payback) porque considera el valor del dinero en el tiempo y todos los flujos de caja del proyecto. Sin embargo, siempre complementa el VAN con otros indicadores como la TIR y el índice de rentabilidad.
Usa tu coste de capital (WACC) o la tasa mínima de rendimiento aceptable. Para proyectos más riesgosos, usa una tasa mayor.
Significa que la inversión genera exactamente la tasa de rendimiento requerida. No crea ni destruye valor.
El VAN es generalmente preferible porque asume reinversión a la tasa de descuento (más realista) y no tiene problemas con flujos no convencionales.
Sí. Puedes evaluar si comprar un inmueble, invertir en educación o cualquier decisión financiera usando el mismo principio.